編者按：

海南省政協委員、華聞傳媒投資集團股份有限公司董事長兼總裁、海南上市公司協會會長汪方懷在海南省政協七屆三次會議上提交了題為《關于在實施海南國家戰略中重視發揮上市公司功能與作用的建議》的提案，闡述了為什么要重視發揮上市公司功能與作用，提出了在實施海南國家戰略中重視發揮上市公司功能與作用的八項建議?！赌虾＞W》等媒體報道了該提案相關情況并轉載提案內容。本網站現全文予以轉載。

海南省政協七屆三次會議

上市公司是資本市場的基石，是資本市場價值創造的主體和源泉，具有優化資源配置、直接融資及再融資、改革經營機制、聚集人才、開拓市場、打造品牌等諸多功能和優勢。作為創造財富的微觀企業主體，上市公司對區域經濟發展的貢獻，不僅直接體現在通過吸收和整合生產要素，投入生產經營，作用于產出增長以增加區域財富上；更體現在通過資本市場，憑借其獨特功能，作用于區域資本積累、人力資本質量提高、技術創新與管理創新，實現區域市場繁榮和經濟協調發展上。證監會易會滿主席在中國上市公司協會2019年年會上指出，上市公司是中國企業的優秀代表，是中國經濟的支柱力量，是實體經濟的“基本盤”，是經濟發展動能的“轉換器”，是完善現代企業制度和履行社會責任的“先鋒隊”，是投資者分享經濟增長紅利的“新渠道”，上市公司要在推動經濟和自身的高質量發展中發揮好“頭雁效應”。易主席的講話充分揭示了上市公司的重要地位和重大作用。

當前，海南擔負著重要使命，承擔著國家戰略，正在進一步深貫徹落實習近平總書記“4·13”重要講話精神和中央12號文件，全力推進國家自貿區（港）及全面深化改革開放試驗區、國家生態文明試驗區、國家重大戰略服務保障區、國際旅游消費中心（“三區一中心”）建設。海南落實中央政策，實施上述國家重大戰略亟需重視發揮上市公司功能與作用。

一、為什么要重視發揮上市公司功能與作用

（一）上市公司具有優勢功能和重要作用

上市公司的基本功能、獨特功能至少包括：

1.融資功能。上市公司可以通過IPO、增發、配股、發行可轉換公司債券、發行公司債券等方式募集資金，從而進一步擴大企業規模，發展經營，而且直接融資無須還本付息。

2.改革機制、規范治理功能。企業上市的過程，是建立現代企業制度、改革經營機制、完善公司治理、公開經營信息、規范公司發展的過程。上市公司屬于公眾公司、“透明”公司，治理結構、信息披露等有一系列嚴格要求，且受到監管機構、中介機構、媒體及社會公眾的廣泛監督與制約。

3.人才聚集功能。相對于一般企業，上市公司的人才機制更靈活，市場化程度更高，基本上以工作業績為導向。更具吸引力的是可以通過提供有競爭力的薪酬、股權或者期權激勵機制引人、留人、用人。

4.打造品牌、開拓市場功能。企業上市門檻較高，能夠上市的大都是基本面、業績較好的行業骨干、領軍或標竿企業。上市公司作為優秀企業的典型代表，作為股票交易對象，具有跨區域、跨國界的公眾公司屬性，品牌效應被放大，社會關注度、企業知名度進一步提高，企業的影響力、公信力進一步提升，有利于開拓市場、促進發展。

5.資源整合功能。上市公司可以圍繞主業和重點目標，通過并購重組整合優質資源，調整和配置資產結構，優化資產負債率，也可以比較便捷地轉讓非戰略性、非主業資產，聚焦、做強主業，持續提升實力。

（二）海南上市公司發展現狀不容樂觀，亟需重視發揮上市公司功能與作用

海南的上市公司發展和資本市場創新曾經輝煌一時。海南是全國最早試行股份制改革和證券市場建設的地區之一，金融改革創新一度走在全國前列，創造了很多全國第一。深市的“老八股”中海南企業曾占據半壁江山，海南板塊曾經是滬深股市最為熱門的板塊之一。然而，由于海南經濟體量小，底子薄，缺乏有質地的企業及上市后備資源，上市公司發展速度緩慢，數量偏少，甚至經歷過“至暗時刻”。在很長一段時間里，海南上市公司發展和資本市場陷入了低迷狀態，海南甚至一度被列為上市公司高風險地區。直到今天，海南上市公司的發展也依然不盡如人意。

與全國發達地區相比，目前海南資本市場發展較為落后，存在著上市公司數量少、實力弱、融資能力不強、后備資源不足、作用發揮不充分等問題。從數量上看，截至2019年12月，海南省共有31家A股上市公司，僅占全國總數（3748家）的0.83%。從業績上看，今年前三季度，海南31家A股上市公司合計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤15.56億元，比上年同期下降42.79%；合計有17家上市公司實現盈利，占比僅為54.84%。從新增上市公司情況看，2019年1月至10月，全國有143家公司成功IPO，科創板實現40家公司IPO，但海南企業闕如。從行業結構看，在旅游、高新技術、互聯網、現代金融、會展、低碳制造、文化教育體育等重點產業中，海南鮮有公司上市。

作為衡量一個地區經濟實力和經濟發展水平的重要標志，海南上巿公司及資本市場現狀與海南省當前地位不相稱。國家已賦予海南十分重要的戰略地位，上市公司的數量和質量理應匹配這種地位。海南應進一步推進上市公司實現穩定發展、創新發展、突破發展、持續發展。

（三）海南經濟高質量發展需要上市公司

上市公司是推動區域經濟發展的“火車頭”、“主引擎”，抓好上市公司的發展就是抓住了加快經濟發展、提高發展質量、實現轉型升級的“牛鼻子”。事實也證明，上市公司在區域經濟發展中起到日益重要的作用。以深圳為例，據統計，2018年，深圳上市公司貢獻了全市逾六成GDP、近八成產業稅收。2018年全國各省GDP排名，廣東省以97277.77億元排第一，江蘇省以92595.4億元排第二，山東省以76469.67億元排第三，浙江省以56197.15億元排第四。對應到上市公司數量，廣東省以602家排第一，浙江省以439家排第二，江蘇省以412家排第三，山東省以203家排第六。2018年海南GDP為4832.05億元，排名全國倒數第四，上市公司數量排全國倒數第六?？梢奊DP規模與上市公司數量的正相關性非常明顯。

與粵蘇浙魯等地區相比，海南上市公司無論在數量上還是質量上都存在較大差距，呈現出板塊分布不合理、地區分布不均衡、經營質量不理想的特征。海南上市公司所呈現出的區域特征，與海南的經濟發展環境密切相關。海南與其他省份相比，省情比較特殊，優勢和不足都比較明顯。海南的獨特優勢主要有：全國唯一熱帶大島，擁有稀缺旅游、熱帶農業資源；生態環境優越；擁有大片海洋國土，南海戰略地位高；唯一特區省，承擔著深化改革開放的國家戰略使命，國家支持力度大、優惠政策全面、重大、超常規、含金量高，試錯成本相對較小等。同時，海南的不足也比較突出：1.兩頭在外，營商辦企業成本比較高；2.經濟總量小，企業平均負擔較重；3.商品市場、要素市場欠發達，財力、智力資源不足；4.經濟發展處于結構調整、轉型發展、動能轉換的關鍵時期，依賴房地產的舊模式、老抓手已被割舍、拋棄，新產業、新結構、新動能、新優勢尚未建立和發揮，面臨較大的困難和壓力。長期以來海南在全國經濟版圖中所占的份額一直維持在較低的水平，經濟發展水平不高，產業結構不合理，上市公司意識薄弱，對上市公司發展的支撐支持力度不夠，與此相對應的是上市公司數量與質量發展上的不足，上市公司對全省經濟貢獻度較低，并由此產生支持不夠與貢獻不大的不良循環。

海南需要從上述基本省情、特殊省情出發，根據新發展理念、發展規律、發展趨勢、發展階段、發展周期、政策導向、市場需求，定位產業結構，打造核心產品與服務，優化企業組織結構，改革資源配置效率、改進政策措施及政府職能與服務，全面對接落實中央政策，盡快取得實質性實破，盡快落地生根、開花結果，特別要在“特”（特區、特色）字上、“新”（業態、模式、技術、管理）字上、“改”（職能、服務）字上、“放”（開放、放開）字上下功夫、做文章，把常識做到、基礎夯實、基本功練好。，真正、扎實推進國家自貿區（港）和“三區一中心”建設。在此大背景下，海南上市公司的發展機遇與挑戰并存。一方面享有自然資源、生態環境、政策紅利等優勢，發展空間和潛力巨大；另一方面又面臨基礎薄弱，成本高、負擔重，資金、市場、人才支撐不足等困難。重視發揮上市公司的作用，充分釋放上市公司的功能，對于破解發展難題，實現突破發展，以及推進經濟動能轉換、經濟結構轉型升級、經濟高質量發展，必要性、重要性、緊迫性、艱巨性不言而喻。

（四）落實省委、省政府重點工作離不開上市公司

為扎實推進國家自貿區（港）和“三區一中心”建設，海南省委省政府近年來圍繞強化招商引資、優化營商環境、發展總部經濟、吸引人才等出臺了一系列政策和措施。但政策措施千條萬條，不抓好落實就是“白條”；同時應該防止“遠香近臭”、“重增量輕存量”、“一邊招商一邊損商”等現象與問題。上市公司作為市場主體中最活躍、最具代表性、先進性和影響力的一個群體，是省委省政府落實重點工作和推進政策落地的有力抓手。通過將招商引資、營商環境、總部經濟、人才計劃等方面政策舉措重點運用落實到上市公司，能夠以較高效率轉化成實際成果，并且能夠產生較好的示范帶動作用，擴大政策影響力。因此，從更好落實省委省政府重點工作層面看，需要重視發揮上市公司功能和作用。

（五）國家政策對支持海南企業上市提出了明確要求，海南國家戰略呼喚上市公司建功立業

中央12號文件指出，鼓勵海南旅游企業優化重組，支持符合條件的企業上市融資，促進旅游產業規?；?、品牌化、網絡化經營，形成一批具有國際競爭力的旅游集團。深入領會、積極貫徹中央精神，海南應積極推動相關產業企業上市，并充分發揮上市公司功能和優勢，借助上市公司的積極作用，推動旅游業、現代服務業、高新技術產業等主導產業的發展。

對照對標中央12號文件及相關政策，在許多政策任務落實落地方面上市公司完全可以有更多更大更好的作為。比如上市公司可以參與中央12號文件直接列入的如下內容：旅游業轉型升級，涉及游輪游，三沙游，海島游，文旅融合，旅游演藝，國家體育旅游示范區及水上、沙灘、賽馬、國際賽事等項目，旅游主體改造重組（上市、集團、境內外旅行社），打造吃、住、購、樂等要素品牌，推進旅游體系建設等；南海資源開發；國際離岸創新創業示范區；知識產權證劵化及知識產權保護示范基地；境外影視及互聯網開放；國有企業改革重組；土地制度系列改革（農墾、建設用地、宅基地、土地征收流轉等）；設立交易場所（國際能源、航運、大宗商品、產權、股權、碳排放權等）；能源改革（電、氣）；航空改革；基礎設施網絡化；海絲交流平臺；生態島礁建設；海洋經濟示范區、海洋科技合作區等。

二、在實施海南國家戰略中重視發揮上市公司功能與作用的八項建議

（一）引導協調資源和項目向上市公司傾斜與配置

上市公司是先進生產力的代表，是運營效率、經濟效益較高的市場主體。在項目和資源配置上向上市公司傾斜，有助于優化資源配置、提高項目和資源運營效率和效益。

建議采取以下措施：一是充分發揮海南本土優質上市公司的引領、“地利”作用，優先支持海南上市公司參與建設重點工程和重點項目。二是支持海南上市公司發揮資本優勢和產業優勢，投資海南主導產業。建議選擇主業突出、行業地位較高、產業發展能力強的本土上市企業，量身定制產業輻射和帶動規劃，加大政府的產業政策與資源傾斜扶持力度，通過以點帶面，促進海南旅游、文化、現代服務、高新技術等主導產業的發展。三是根據海南發展規劃和計劃，將相關具體項目列出專項清單，優先由符合條件的省內上市公司“領任務”，用足、用好本省上市公司，發揮上市公司優勢、功能和作用。

（二）支持上市公司做強做優 ，盤活存量

發揮上市公司的龍頭作用，鼓勵上市公司根據海南產業規劃牽頭實施戰略性重組，通過投資持股、戰略合作、收購兼并等形式，圍繞主業整合上下游產業鏈，帶動全省中小企業提升運營管理水平，形成一批具有競爭力的企業集團。優化并購重組和“借殼”政策扶持體系，鼓勵和支持海南龍頭上市公司對目前面臨困難但有價值的企業進行兼并重組，實現互利共贏，提升產業鏈價值。爭取行政審核綠色通道等政策，適度放寬并購重組中遇到的相關行政政策性限制，通過政策引導，鼓勵海南上市公司及其大股東積極參與上市公司的資產重組，推動省內外、國內外優質資產注入海南上市公司，促使上市公司做強做優。同時，通過專項清理、妥善處理“僵尸”企業及上市公司不良資產、歷史遺留問題，使海南上市公司能夠輕裝上陣，聚力發展。

（三）培育一批具有競爭力的擬上市公司，爭取增量

加大力度培養上市后備資源、后備企業，積極引導優勢企業上市，以擴充海南上市公司數量規模，服務區域經濟，已成為海南的重要任務。建議學習借鑒其他省市好的經驗做法，制定海南企業上市工作專項規劃，大力推動企業上市工作。具體可從以下方面著手：

一是借鑒實施“上市公司倍增”行動計劃。做好儲備、培育、推動工作，加快推動企業境內外上市，力爭到2025年，全省境內外上市公司數量達到60家以上，直接融資總額增長50%以上，資產證券化率提高5%以上，改變在全國的落后面貌。暫無上市公司的市縣應爭取盡快實現上市公司零的突破。

二是圍繞文旅文創、現代服務、高新技術等產業，篩選一批主營業務突出、市場競爭力強、發展前景廣闊、具有較好上市基礎的企業，建立上市后備企業資源庫，重點加以引導和輔導。

三是推動企業股份制改造，建立現代企業制度。積極協調解決企業股份制改造中涉及的土地房產確權、社保、稅收等相關問題；對于完成股份制改造并在區域性股權市場掛牌的企業，適度給予財政補貼補助。

四是加強相關部門和機構之間的協調，做好對擬上市企業在政策、法規、融資等方面的指導和支持。

五是開設綠色通道，對擬上市公司相關行政審批手續、相關問題處理在規范前提下盡量從簡從寬，特事特辦。

六是加強與監管部門和證券交易所的對接，作為落實中央12號文件的具體措施，爭取獲得優惠政策支持，如推進更具市場化的注冊制改革（現在科創板已號稱是注冊制）在海南全面實施；給予海南企業一定的在創業板、科創板甚至主板上市指標，以加快海南企業上市進程。

七是將企業上市工作納入政府績效考核體系，建立針對各市縣的企業上市獎懲機制，激發各級政府推動企業上市的積極性主動性，提高服務質量。

八是加大企業上市宣傳培訓力度。將企業上市相關內容納入領導干部學習培訓內容，進一步提升領導干部資本市場知識實際運用能力；定期舉辦企業上市相關活動，幫助擬上市企業高級管理人員樹立上市理念，學習掌握上市法律政策，提升上市實務操作水平；積極宣傳報道企業成功上市的范例，形成鼓勵企業上市的良好氛圍，激勵更多企業利用資本市場加速發展。

（四）充分發揮上市公司融資及再融資功能

建議根據行業特點、業務架構特征、企業訴求等，提供多元化融資服務方案：一是創新融資管理方式，簡化資本運作過程中的審批流程，支持符合條件的上市公司采取增發、配股、發行可轉債等多種方式再融資。二是依法推動銀行等金融機構對上市公司制定綜合融資方案，開展靈活多樣的組合融資，提供信用貸款、擔保貸款、并購貸款等服務。三是引導和聯合相關上市公司、政府管理的相關基金等設立產業基金，孵化、培育、扶持、促進主導產業各類企業創業創新、做強做大。四是針對資本市場、證券市場及一些上市公司的困難，由政府牽頭，鼓勵省內各大金融機構、銀行特別是本土銀行共同出資，設立上市公司紓困或發展專項基金?？煞制谀技?，通過市場化方式，以股債結合的形式，對上市公司及其控股股東開展幫扶。著手構建融資擔保體系，由政府在安全、規范的前提下提供“背書”，聯合擔保機構通過落實設立紓困基金工作，幫助有需求的本土企業擺脫債務及流動性危機，渡過難關。五是加大力度吸引國內外的證券、銀行、保險、期貨、基金、信托、會計事務所、律師事務所等金融及中介機構向海南聚集，為上市公司融資及資本運作創造更優良條件。

（五）依靠上市公司平臺聚集高層次人才

上市公司吸引人才促進區域經濟發展的作用發揮，不單單表現在通過人力資本內部效應提高生產率實現財富創造上，更體現在通過人力資本溢出效應，對整個區域人力資本素質的提高上。海南要制定并真正落實具有競爭力的人才政策，鼓勵上市公司引進和留住高層次人才。對于上市公司引進的高層次人才，符合條件的，可給予股權激勵、個人所得稅減免、住房保障、居留與出入境、入戶管理、配偶就業、子女入學、醫療保障等方面的優惠待遇?？梢越梃b國內其他城市的做法，對上市公司為引進高層次急需緊缺人才支付的一次性住房補貼、安家費、科研啟動經費等支出，在計算企業所得稅前予以扣除，為企業減負，調動企業引進人才積極性；或者借鑒深圳的經驗，實行高端人才個稅返還和個稅補貼政策，提高海南上市公司在人才吸引力方面的競爭力。

值得一提的是，要把培養造就領軍人物作為重大任務，作為海南人才戰略的重要內容。領軍人物雖然在上市公司人力資本存量中比重較低，但作用卻非常重要，領軍人物是組織和制度創新的源泉，是其他人力資本作用發揮的保證，有利于帶動區域創新氛圍和創新環境的形成，這對于推動區域經濟持續發展尤為重要。

（六）推進重大政策在上市公司試點與落地

海南自貿區（港）和“三區一中心”建設是一個系統工程，涉及各行各業、方方面面的工作，不能厚此薄彼；同時又是一個“抓鐵有痕，踏石留印”的工程，需要久久為功。

海南近年來出臺了一系列重大政策、優惠政策，包括招商政策、總部經濟政策、優化營商環境政策等，旨在促進海南經濟高質量發展。但從上市公司實際體驗看，政策效果并不明顯，企業獲得感并未顯著增強。建議海南把上市公司發展提高到整體發展戰略高度，比如納入自貿港及“三區一中心”建設體系中，高度重視，認真對待，統籌規劃，至少做到與央企、國企等一視同仁；抓好相關政策在上市公司的落實，至少要做到“陽光普照”，而不能使上市公司成為“陽光照不到的角落”，從而真正為上市公司辦實事辦好事辦成事，切實增強上市公司的存在感、獲得感，避免使上市公司在改革大潮中置身事外，避免上市公司成為政策“大禮包”的局外人，避免上市公司成為海南自貿港的旁觀者。比如，在總部經濟企業認定上，應當包括上市公司總部，鼓勵海南上市公司留在海南，吸引更多的上市公司遷到海南。有些上市公司已經具備了總部經濟企業的特點，但個別因素與總部企業認定硬性標準略有差距，參考其他省內外總部經濟企業認定從寬的情況，海南總部經濟扶持政策標準將一些企業擋在了總部經濟企業大門之外。建議積極探索能促進海南總部經濟企業發展的有效方法，適當放寬認定范圍，加大扶持力度，適度“寬進嚴出”，只要符合硬性條件中的基本條款，即可認定其為總部經濟企業，但要設定短期、中期、長期的考核機制，獎優罰劣。還有即將岀臺的海南自貿區（港）特殊稅收優惠政策應當覆蓋到上市公司，這樣期待很久的大政策對于上市公司不要只能“霧里看花“，望“策”興嘆。

（七）加快推進資源要素市場化配置改革，打造資本市場特區

中央12號文件提出，支持依法合規在海南設立國際能源、航運、大宗商品、產權、股權、碳排放權等交易場所。習近平總書記“4·13”講話也提出了同樣要求。借助資本市場，上市公司具有特有的要素吸引與配置能力。上市公司影響區域經濟發展的要素集聚機制，體現為上市公司通過整合資金、人才、技術與管理創新等優勢要素，實現各要素的協同作用，并進一步借助溢出效應和擴散效應，進而對圍繞上市公司集聚的中小企業以及整個區域產生持久的影響力。建議進一步貫徹落實中央12號文件和習近平總書記講話精神，加快推動海南要素市場化改革，建設資本市場、要素市場特區。以要素市場化配置改革為核心，依據市場規律、市場規則和市場標準推動要素配置，發揮市場在配置生產要素過程中的決定性作用。如結合海南實際，建立一批油氣、橡膠、椰子、藝術品、文化產權等交易、自貿平臺、機構，可以授權或聯合海南相關上市公司進行運營，通過上市公司整合資金、人才、技術、管理等生產要素，進一步破除要素市場化方面的體制機制約束，真正使要素自由流動。

爭取與證券交易所等加強合作，推動設立“海南自由貿易港指數和指數基金，豐富投資者參與海南自貿港投資建設的品種和工具，吸引更多的資金和資源投身海南的建設與發展。

（八）優化上市公司協調服務機制

建議政府相關管理部門在項目立項、土地供應、規劃建設、環保消防、貸款融資、企業增信、政策信息、法制環境、營商環境等方面對上市公司進行重點支持，建立綠色通道，提供優質高效服務。建議政府建立“一對一”精準跟蹤服務機制，由黨政領導和政府相關部門人員“一對一”聯系上市公司，建立聯系點，及時協調解決上市公司發展中遇到的問題。同時，建議海南各級政府進一步明確賦予相關部門或成立權威性工作小組、建立聯席協調會議制度，總體對口協調上市公司相關工作，并通過這個機構或機制牽頭，整體協調海南上市公司與證監會、證券交易所、金融機構、司法機關等相關部門和機構的關系，堅持監管與服務并舉，規范與發展并重，“想上市公司之所想，急上市公司之所急”，為上市公司排憂解難，維護上市公司合法權益，支持上市公司釋放功能、發揮作用、持續發展、做出貢獻。

來源：《南海網》等